今年入夏以來(lái)，氣溫逐漸攀升，連續(xù)的高溫天氣推高清涼消暑家電的市場(chǎng)需求。鈦媒體根據(jù)奧維云網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，在家電市場(chǎng)各品類電器中，空調(diào)品類一騎絕塵，銷售額達(dá)1302億元，同比增長(zhǎng)19.5%，領(lǐng)漲市場(chǎng)。其次，包括冷柜、冰箱在內(nèi)的制冷類電器銷售額僅次于空調(diào)，達(dá)545億元，同比增長(zhǎng)3.5%。

具體來(lái)看，2023年1-6月，空調(diào)市場(chǎng)線上線下渠道都很火熱。其中，空調(diào)的線上銷量為2129萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)67.6%；銷售額為662億元，同比增長(zhǎng)74.2%；空調(diào)的線下銷量為1597萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)80.7%；銷售額為640億元，同比增長(zhǎng)84.3%。

除了空調(diào)，其他家用消暑類電器的需求同樣旺盛。在電商平臺(tái)上，今年6月，與空調(diào)一樣作為制冷型電器的冷風(fēng)扇銷量環(huán)比增長(zhǎng)188.7%，電風(fēng)扇銷量環(huán)比增長(zhǎng)87.3%。

(資料圖片)

隨著氣溫越來(lái)越高，一系列冰品的搜索熱度也持續(xù)走高，“及時(shí)消暑”成為很多人的首選。在電商平臺(tái)上，很多消費(fèi)者選擇購(gòu)買刨冰/制冰機(jī)自制冷飲。數(shù)據(jù)顯示，刨冰機(jī)在今年6月份的銷量環(huán)比增長(zhǎng)350.2%，制冰機(jī)的銷量環(huán)比增長(zhǎng)95.7%。除此之外，儲(chǔ)存冰品的冰柜、冰吧、冰箱的銷量也大漲，環(huán)比增長(zhǎng)均超過(guò)100%。

另一方面，中國(guó)消暑產(chǎn)品出口火熱。鈦媒體根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國(guó)空調(diào)共出口3167萬(wàn)臺(tái)，其中，今年4月和6月，空調(diào)出口量分別同比增長(zhǎng)1.2%和13.2%。在出口額方面，今年上半年空調(diào)出口額共計(jì)341.7億元。從今年4月起，空調(diào)的出口額數(shù)據(jù)就持續(xù)向上，今年4月、5月、6月，中國(guó)空調(diào)出口額比去年同期分別增長(zhǎng)了2.6%、1.1%和4.1%。

此外，值得關(guān)注的是，中信建投7月24日研報(bào)指出，受基本面改善及估值與配置低位催化，二季度家用電器行業(yè)基金配置比例環(huán)比增長(zhǎng)0.86pct，增幅居于全行業(yè)第四位，Q2配置比例達(dá)3.00%。二季度超配比例為+1.17%，環(huán)比增加0.77pct。分版塊看，白電空調(diào)景氣高企，基金二季度明顯增配；清潔電器因Q2可選消費(fèi)行情承壓而暫時(shí)遭遇減持。

另?yè)?jù)7月26日統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前已有35家家電上市公司發(fā)布2023年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。受益于消費(fèi)復(fù)蘇、夏季高溫天氣以及電商大促，長(zhǎng)虹美菱、海信家電等一批白電公司業(yè)績(jī)尤為亮眼。其中，不少智能、綠色的家電新品，成為相關(guān)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的利器。黑電及小家電板塊由于消費(fèi)觀念和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，整體處于復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。相關(guān)公司專注修煉內(nèi)功，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及營(yíng)銷策略，深入挖掘降本空間，通過(guò)智能化、精品化的新品拉動(dòng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

其中，海信家電7月14日發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2023年1月1日至2023年6月30日歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為(人民幣，下同)13.03億元-14.91億元，比去年同期的6.2億元同比增加110%-140%。公告稱，同比增長(zhǎng)主要原因系持續(xù)優(yōu)化渠道結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、降本增效，重視精細(xì)化管理，毛利率持續(xù)同比改善，規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和盈利能力明顯提升。

長(zhǎng)江證券指出，空調(diào)內(nèi)銷Q2逐月均突破千萬(wàn)臺(tái)，Q3內(nèi)銷基數(shù)也并不算高，全年內(nèi)銷創(chuàng)新高幾乎已經(jīng)成為定局，上半年空調(diào)外銷也基本與去年持平，后續(xù)訂單與出口也在逐步修復(fù)。在此基礎(chǔ)上，成本紅利預(yù)計(jì)仍有所延續(xù)，龍頭均價(jià)穩(wěn)步提升，渠道變革紅利或逐步釋放，預(yù)計(jì)板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn)或更優(yōu)。此外，海信系的治理改善邏輯正逐步兌現(xiàn)，Q2業(yè)績(jī)?cè)俣瘸A(yù)期釋放。

展望后市，中泰證券研報(bào)認(rèn)為，短期修復(fù)邏輯看，家電出口鏈當(dāng)前正迎來(lái)海外H2低基數(shù)下修復(fù)、補(bǔ)庫(kù)拉動(dòng)、海運(yùn)費(fèi)回落刺激需求等多重利好，有望形成今年第二個(gè)類似低基數(shù)+補(bǔ)庫(kù)帶動(dòng)的空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。中期增量邏輯看，美國(guó)地產(chǎn)利好：2023年4月起美國(guó)新房銷售顯著向上，若地產(chǎn)節(jié)奏轉(zhuǎn)好，則有望帶動(dòng)海外大件家電的需求增量；海外龍頭退出：2023年惠而浦主動(dòng)讓出歐洲市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)、退出中東非市場(chǎng)，也給國(guó)內(nèi)家電巨頭出海帶來(lái)格局側(cè)的明顯機(jī)會(huì)。

相關(guān)概念股：

海爾智家(06690)：7月24日，由海爾智家提報(bào)并獲批的中國(guó)殘聯(lián)研究課題《家電無(wú)障礙認(rèn)證研究》正式公示，成為行業(yè)唯一獲批的課題項(xiàng)目。海爾智家將圍繞智慧家庭無(wú)障礙改造、家電無(wú)障礙認(rèn)證兩個(gè)方向發(fā)力，基于數(shù)字虛擬技術(shù)，構(gòu)建數(shù)字化研究能力進(jìn)行課題研究工作，輸出家庭無(wú)障礙、適老化相關(guān)的各類標(biāo)準(zhǔn)，深化智慧家電、智慧場(chǎng)景及智慧生活空間的適老化產(chǎn)業(yè)布局，為未來(lái)將邁入的銀發(fā)時(shí)代蓄力。

海信家電(00921)：據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2023年6月家空內(nèi)銷1255萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)32.0%，2023年上半年家空內(nèi)銷量同比增長(zhǎng)24.78%，上半年家空零售端需求旺盛，帶動(dòng)海信家電出貨高增，2023年上半年海信家空整體及內(nèi)銷量同比9.8%及39.1%。

JS環(huán)球生活(01691)：公司計(jì)劃分拆SN分部至美股上市，預(yù)計(jì)年內(nèi)完成。分拆完成后，JSG保留九陽(yáng)及SN亞太地區(qū)業(yè)務(wù)，SN聚焦歐美及其他海外市場(chǎng)。此舉將有利于不同的主體聚焦不同的市場(chǎng)，且SN分拆至美股上市，歐美投資者對(duì)Shark和Ninja更熟悉和了解，有助于進(jìn)一步釋放SN的整體價(jià)值。