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中信建投發布研究報告稱，近期一系列政策落地，提振市場情緒。市場已基本從前期悲觀中走出，北向資金大幅流入，滬深兩市成交額探底回升。中信建投認為，A股中期看依然是有利成長股的環境，但必須看到Q3順周期機會正進一步增加。配置維度建議風格邊際調增順周期方向(高賠率+基本面企穩)+科技部分細分景氣(盈利趨勢確定性向上)。行業推薦：券商、保險、地產鏈(地產/建材/鋼鐵)、有色/石油、汽車(及智能駕駛)、半導體和港股互聯網等。
政治局會議定調超出市場預期，資本市場信心得到顯著提振。會議總體宏觀政策總基調偏積極。資本市場方面，政策重視程度大幅提高，政治局會議首提“活躍資本市場，提振投資者信心”，證監會召開2023年系統年中工作座談會，指出將從投資端、融資端、交易端等方面綜合施策，協同發力，確保黨中央大政方針在資本市場領域不折不扣落實到位，而資本市場的賺錢效應也是實現“通過增加居民收入擴大消費”的重要手段，未來資本市場有望迎來制度性利好并企穩回升，本周五A股市場漲停個股50只中，13只為券商行業。房地產市場方面，會議表述超預期，首次提及“適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策”，疊加住建部“認房不認貸”等政策措施，地產前期擔憂快速緩解，房地產、建材、建筑裝飾和鋼鐵等相關方向有望受益。工業企業利潤正迎來明顯改善，三季度中國經濟有望進入“被動去庫存”階段。
券商大漲后，未來大盤及順周期有望持續受益。政策對資本市場重視大幅提高疊加證監會資本市場改革紅利迎來，本周券商指數收漲7.74%，參考08年以來幾次資本市場改革券商保險股的市場表現，未來若有具體改革措施落地，券商未來一個月超額收益漲幅空間約2.6%，且化工、金屬、汽車等順周期板塊都將受益。地產鏈困境反轉短期反彈預計繼續靠前。從住建部的發言導向看本輪政策放松力度預計小于2014年，中信建投預計對基本面的催化在短期將著重體現包括具備購買力的居民前期觀望情緒釋放、置換改善性住房從而帶動銷售數據環比回暖等方面。參考14年幾次政策放松表態的板塊表現情況，地產及地產鏈行情持續性約1個月，地產超額收益漲幅空間約10%，開工鏈受益前期超跌及預期修復相對收益彈性相比竣工鏈更強。
