8月29日，港股汽車零件板塊漲幅居前，英恒科技(01760)漲超11%，浙江世寶(01057)漲超8%，瑞豐動力(02025)、耐世特(01316)、京東方精電(00710)等股拉升跟漲。消息面上，第二十六屆成都國際汽車展覽會于25日開幕。民生證券認為，7、8月為車市淡季，車企開啟降價促銷競爭，成都車展有望提振需求，靜待金九銀十催化板塊行情。
成都車展有望提振需求
據悉，第二十六屆成都國際汽車展覽會在位于四川省成都市的中國西部國際博覽城開幕。本屆車展吸引129個國內外汽車品牌參展，展出車輛近1600輛，展示面積超過20萬平方米。
(資料圖片)
與去年的128個參展品牌相比，今年的品牌數量有所增加，但車型數量與去年持平。值得注意的是，一些去年參展的品牌今年未能亮相，取而代之的是一些新的汽車品牌。新增參展的品牌有比亞迪的高端品牌仰望、方程豹，廣汽推出的昊鉑，賽力斯推出的藍電品牌，以及猛士、極越、雷達等。
從汽車銷量來看，在去年同期高基數影響下，疊加傳統車市淡季，產銷節奏有所放緩，整體市場表現相對平淡環比同比均有所下滑。中汽協數據顯示，7月，汽車產銷分別完成240.1萬輛和238.7萬輛，環比分別下降6.2%和9%，同比分別下降2.2%和1.4%。1-7月，汽車產銷分別完成1565萬輛和1562.6萬輛，同比分別增長7.4%和7.9%。
盡管如此，新能源汽車熱度依舊高居不下。7月，新能源汽車產銷分別完成80.5萬輛和78萬輛，同比分別增長30.6%和31.6%，市場占有率達到32.7%。1-7月，新能源汽車產銷分別完成459.1萬輛和452.6萬輛，同比分別增長40%和41.7%，市場占有率達到29%。作為本屆成都國際車展的絕對主角，以造車新勢力為首的新能源車企開始了一場技術與實力的抗衡：理想、蔚來、小鵬等國貨之光品牌，將攜火爆車型震撼亮相本次車展。
對此，民生證券認為，7、8月為車市淡季，車企開啟降價促銷競爭，成都車展有望提振需求，靜待金九銀十催化板塊行情。從當前各車企表現來看，終端價格相對平穩，且年初終端表現已表明價格戰易引起終端觀望情緒，影響放量。后續伴隨著金九銀十汽車消費旺季來臨，以及問界、理想和小鵬等新勢力逐步推動城區NOA上車，智駕體驗迭代升級，強供給刺激加速來臨，終端消費有望持續好轉。
該機構還指出，隨著購置稅減免政策落地及各地方購車補貼政策出臺刺激汽車消費。自動駕駛相關政策有望加速落地，疊加近期具備NOA功能的新車密集落地催化自動駕駛熱度。堅定看多具備電動智能化屬性的汽車零部件板塊，建議重點關注智能化、熱管理、輕量化核心賽道。
汽零車企中季報企穩復蘇
近期，港股各大汽車零件上市車企紛紛披露上半年財報，企穩復蘇跡象越發確定。8月25日，瑞豐動力公布2023年中期業績，收入約人民幣3.42億元，同比增長20.5%。公告稱，收入增加乃主要由于來自客戶的銷售訂單增加所致。
8月23日，英恒科技發布中期業績，公司收入總額26.26億元，同比增長27%;母公司擁有人應占利潤1.54億元，同比增長1%。公司表示，公司業績取得理想增長主要得益于新能源汽車期內收入大幅增加，此外，公司的安全系統、動力系統及智駕網聯業務則亦亮眼增長。
浙江世寶也在8月20日披露中季報表示，受益于汽車行業整體表現良好，公司液壓循環球轉向器及電動助力轉向系統產品銷售上升。同時，智能電動循環球轉向器、智能電液循環球轉向器、管柱、中間軸等新產品陸續開始量產，為公司帶來新的收入來源。報告顯示，2023年上半年業績，營業收入約7.28億元，同比增長31.39%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約1983.72萬元，同比增長約22.18倍。
信達證券研報指出，在政策刺激、智能化催化、庫存周期、出口刺激四大核心因素驅動下，看好汽車板塊銷量、盈利、估值自23Q3起迎來持續改善。
在7月份總體銷量淡季不淡的背景下，8月部分車企為迎接“金九銀十”旺季開展促銷行動，整體促銷力度較溫和，隨著主要降價車型Model3有望新款上市，各大車企為迎接旺季來臨也紛紛開啟新車上市熱潮，新能源車型的產品力逐漸提升，價格體系有望逐步穩定。建議關注整車板塊及零部件板塊。
相關概念股：
浙江世寶(01057)：公司近日在投資者關系平臺表示，公司的智能轉向可以用于自動駕駛汽車。智能轉向的應用與汽車自動駕駛的普及同向發展，目前處于推廣期。浙江世寶中期業績顯示，公司2023年半年度實現營業收入為7.28億元，同比增長31.39%;歸母凈利潤1983.72萬元，同比增長2218.41%。
耐世特(01316)：廣發證券表示，公司毛利率同比改善，費用管控能力提升;產品結構或將進一步優化，持續開拓中國客戶。上半年公司再獲國際主流整車廠線控轉向(SBW)訂單。該行認為，公司中短期受益于電動助力轉向技術路徑內部遷移及中國/歐洲市場持續突破帶來的量價齊升，中長期或將借助線控轉向落地進入新一輪向上周期。
中創新航(03931)：公司是全球頭部鋰電池廠商，產能釋放、產品矩陣趨于完善、客戶資源擴充，電池裝車量市占率提升，動力及儲能電池有望持續放量。興業證券指出，公司是全球頭部鋰電池廠商，產能釋放、產品矩陣趨于完善、客戶資源擴充，電池裝車量市占率提升，動力及儲能電池有望持續放量，該行看好其長期發展空間及業績改善情況。
京東方精電(00710)：公司是京東方旗下唯一的車載顯示模組和系統運營平臺，為客戶提供車載顯示總成及智慧車載顯示系統。管理層認為第3季開始，公司的訂單價格將逐步恢復正常，產能爬坡完成后也將帶動利潤率回升。公司維持全年雙位數增長目標，同時預期未來兩個季度業績持續提升。
