今年上半年，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，各項(xiàng)指標(biāo)均呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份太陽(yáng)能電池產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長(zhǎng)65.1%。另外，8月14日，晶科能源(688223.SH)發(fā)布半年報(bào)，上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)逾三倍，可謂業(yè)績(jī)炸裂。國(guó)泰君安研報(bào)顯示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格已趨于穩(wěn)定，下游客戶開(kāi)始增加訂單，9-11月為國(guó)內(nèi)需求旺季，將帶動(dòng)行業(yè)排產(chǎn)持續(xù)提升。
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最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)達(dá)2663億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)約30%，新增發(fā)電裝機(jī)規(guī)模7842萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)154%，基本與去年全年數(shù)據(jù)相當(dāng)。截至6月底，光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模約4.7億千瓦，已超過(guò)水電成為我國(guó)裝機(jī)規(guī)模第二大電源。
投資方面，今年上半年，我國(guó)光伏發(fā)電完成投資超過(guò)1300億元，約占全部可再生能源完成投資的50%。出口方面，上半年，我國(guó)光伏產(chǎn)品出口總額達(dá)到289.2億美元，同比增長(zhǎng)11.6%，有效助力外貿(mào)提質(zhì)升級(jí)。
今年上半年，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均在快速增長(zhǎng)，全國(guó)多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同比增長(zhǎng)均超過(guò)65%。同時(shí)，光伏設(shè)備的智能化、綠色化水平也在不斷提升，進(jìn)一步降本增效，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)迭代升級(jí)。
從2023年半年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)看，多家光伏企業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺。其中，晶科能源、歐晶科技、清源股份、鈞達(dá)股份等公司預(yù)告凈利潤(rùn)增長(zhǎng)上限超300%。
8月14日晚間，晶科能源披露2023年半年報(bào)，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)堪稱靚麗：上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入536.24億元，同比增長(zhǎng)60.52%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)38.43億元，同比飆漲324.58%;經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流55.72億元，同比大漲149.81%。
從銷售數(shù)據(jù)看，晶科能源上半年共向全球銷售了33.1GW光伏產(chǎn)品，其中組件約30.8GW，N 型組件約16.4GW。第三季度，公司組件出貨預(yù)期為19-21GW。基于對(duì)下半年產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)、終端需求持續(xù)釋放及新建N型產(chǎn)能投產(chǎn)的看好，晶科能源宣布將2023年全年組件出貨預(yù)期上調(diào)至70-75GW。
8月2日晚，“光伏茅”隆基綠能發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)。經(jīng)初步核算，隆基綠能2023年半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入646.64億元，同比增長(zhǎng)28.26%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)91.79億元，同比增長(zhǎng)41.63%。隆基綠能表示，硅片和組件出貨量較去年同期大幅增長(zhǎng)。隨著上游多晶硅料價(jià)格的下降，公司組件產(chǎn)品毛利率同比修復(fù)。
鈞達(dá)股份預(yù)計(jì)，2023年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9億元-11億元，同比增長(zhǎng)230%-300%。報(bào)告期內(nèi)，公司電池片出貨量為11.4GW，同比增長(zhǎng)181%。其中，PERC產(chǎn)品出貨量4.84GW，N型TOPCon產(chǎn)品出貨量6.56GW。
天合光能則預(yù)計(jì)2023年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)33.28億元到37.52億元，同比預(yù)增162.14%到195.61%。
萬(wàn)聯(lián)證券投資顧問(wèn)屈放表示，“與去年光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游因?yàn)楣枇蟽r(jià)格屢創(chuàng)新高而利潤(rùn)大增不同，今年光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游由于價(jià)格回落導(dǎo)致利潤(rùn)減少，但卻刺激下游裝機(jī)量顯著增加，從而促進(jìn)下游企業(yè)利潤(rùn)回升。”
光伏行業(yè)目前正處于產(chǎn)能過(guò)剩和技術(shù)迭代關(guān)鍵時(shí)期，圍繞先進(jìn)產(chǎn)能的擴(kuò)張尤其激烈。
天合光能稱，“淘汰低效率、高成本的老產(chǎn)能，建設(shè)高效、低成本的先進(jìn)產(chǎn)能成為行業(yè)發(fā)展重要方向。”
天合光能6月30日晚披露定增預(yù)案，擬募資不超過(guò)109億元用于太陽(yáng)能電池及光伏組件等項(xiàng)目。吳群表示，作為頭部企業(yè)，天合光能投資N型先進(jìn)產(chǎn)能，將引領(lǐng)N型技術(shù)應(yīng)用，加快先進(jìn)電池組件產(chǎn)能建設(shè)，緊抓行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
晶澳科技則表示，廣義上的產(chǎn)能包括落后產(chǎn)能以及規(guī)劃未投產(chǎn)的產(chǎn)能，此統(tǒng)計(jì)口徑的產(chǎn)能長(zhǎng)期處于過(guò)剩狀態(tài)，且遠(yuǎn)超市場(chǎng)需求，但高性價(jià)比的產(chǎn)品通常處于產(chǎn)能不足狀態(tài)。
8月14日晚，晶科能源公告稱，擬定增募資不超過(guò)97億元，用于山西晶科一體化大基地串聯(lián)拉晶、硅片、電池及組件等項(xiàng)目。公司表示，通過(guò)募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司將在提高量產(chǎn)效率、降低單位成本、引領(lǐng)產(chǎn)能升級(jí)等方面構(gòu)筑中長(zhǎng)期“護(hù)城河”，確保公司N型產(chǎn)品先進(jìn)產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。
據(jù)華創(chuàng)證券研報(bào)，7月N型組件相比P型組件溢價(jià)為0.04元/W，N型產(chǎn)品持續(xù)降本增效，終端對(duì)N型組件的接受度更高，N型產(chǎn)品溢價(jià)有望保持較高水平。
“光伏行業(yè)傳統(tǒng)裝機(jī)旺季一般在二季度和四季度。”萬(wàn)創(chuàng)投行研究院院長(zhǎng)段志強(qiáng)表示。
根據(jù)光伏行業(yè)2023年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢(shì)展望報(bào)告，2023年中國(guó)光伏新增裝機(jī)預(yù)測(cè)已由95GW-120GW上調(diào)至120GW-140GW，全球光伏新增裝機(jī)預(yù)測(cè)已由280GW-330GW上調(diào)至305GW-350GW。
相關(guān)概念股：
新特能源(01799)：公司主營(yíng)多晶硅生產(chǎn)、向太陽(yáng)能和風(fēng)能發(fā)電廠及系統(tǒng)提供工程建設(shè)承包服務(wù)以及太陽(yáng)能和風(fēng)能發(fā)電廠的運(yùn)營(yíng)。
協(xié)鑫科技(03800)：公司主要從事為光伏業(yè)內(nèi)公司制造多晶硅及硅片，以及發(fā)展管理及營(yíng)運(yùn)環(huán)保發(fā)電廠，是國(guó)內(nèi)硅料四大巨頭之一。協(xié)鑫科技持續(xù)擴(kuò)張顆粒硅產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2023-2025年硅料產(chǎn)能將分別達(dá)到30/40/50萬(wàn)噸。
福萊特玻璃(06865)：6月27日，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持福萊特玻璃“增持”評(píng)級(jí)，綜合各項(xiàng)影響，將2023-25年每股盈測(cè)分別上調(diào)3%/10%/3%，目標(biāo)價(jià)由26港元上調(diào)至29.8港元。該行表示，鑒于年初至今純堿價(jià)格較低，將公司今明年太陽(yáng)能玻璃成本預(yù)測(cè)下調(diào);同時(shí)下調(diào)今年生產(chǎn)預(yù)測(cè)，因集團(tuán)計(jì)劃今年第四季才將余下4條生產(chǎn)線全部投入營(yíng)運(yùn)。基于今年3月中旬以來(lái)，浮法玻璃行業(yè)利潤(rùn)率快速恢復(fù)，大摩輕微上調(diào)浮法玻璃板塊的利潤(rùn)貢獻(xiàn)預(yù)測(cè)。
信義光能(00968)：2022年底公司光伏玻璃產(chǎn)能達(dá)到日熔量1.98萬(wàn)噸/天，國(guó)信證券預(yù)計(jì)2023年底有望達(dá)到2.68萬(wàn)噸/天，預(yù)計(jì)位列行業(yè)第一。
