國海證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持對(duì)AI行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。“深度合成算法備案”首批清單發(fā)布，AI政策紅利或?qū)⒊掷m(xù)釋放，助推大模型商業(yè)化應(yīng)用，建議關(guān)注AI大模型產(chǎn)業(yè)。

國海證券主要觀點(diǎn)如下：

(相關(guān)資料圖)

“深度合成服務(wù)算法備案”第一批清單發(fā)布

2023年6月20日，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布《深度合成服務(wù)算法備案信息的公告》，智譜華章、美團(tuán)、快手、百度、抖音、阿里巴巴、科大訊飛、網(wǎng)易、騰訊等公司的41個(gè)算法在列。

2022年12月，國家網(wǎng)信辦發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)深度合成管理規(guī)定》。本次“備案清單”是《規(guī)定》實(shí)施后的首批“深度合成服務(wù)算法備案清單”，是對(duì)《規(guī)定》的貫徹執(zhí)行。隨著AIGC技術(shù)不斷成熟，科技企業(yè)將更加積極地?fù)肀I，“清單”將進(jìn)一步擴(kuò)容。

“AI監(jiān)管”是重要議題，相關(guān)政策將持續(xù)落地

當(dāng)前，AI監(jiān)管已成為全球重要議題：

1)2023年4月，國家網(wǎng)信辦發(fā)布《生成式人工智能服務(wù)管理辦法(征求意見稿)》。《辦法》提出國家支持人工智能算法、框架等基礎(chǔ)技術(shù)的自主創(chuàng)新、推廣應(yīng)用、國際合作等，并對(duì)面向國內(nèi)提供的生成式人工智能產(chǎn)品或服務(wù)提出細(xì)化要求，明確主體責(zé)任。

2)2023年6月，歐洲議會(huì)通過《人工智能法案》(ai act)草案，或成為全球首個(gè)關(guān)于人工智能的法案;美國國會(huì)和白宮加速推進(jìn)AI監(jiān)管。

監(jiān)管的目標(biāo)是防范風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)AI技術(shù)安全、健康、可持續(xù)發(fā)展。未來，AI相關(guān)政策有望持續(xù)落地，“AI政策紅利期”即將到來。

國內(nèi)大模型不斷創(chuàng)新迭代，商業(yè)化推進(jìn)可期

2023年6月，訊飛星火認(rèn)知大模型V1.5、智源“悟道3.0”系列大模型及算法、“紫東太初”全模態(tài)大模型相繼發(fā)布，模型能力進(jìn)一步升級(jí)，未來國產(chǎn)大模型有望持續(xù)迭代，具備垂類數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)大模型也將陸續(xù)推出。同時(shí)，AI相關(guān)政策的落地，有利于加速大模型的商業(yè)化進(jìn)程，打開大模型應(yīng)用的市場(chǎng)空間。

相關(guān)個(gè)股：1)算力：浪潮信息(000977.SZ)、工業(yè)富聯(lián)(601138.SH)、中科曙光(603019.SH)、紫光股份(000938.SZ)、中國長(zhǎng)城(000066.SZ)、拓維信息(002261.SZ)、神州數(shù)碼(000034.SZ)；

2)大模型：科大訊飛(002230.SZ)、百度集團(tuán)-SW(09888)、阿里巴巴-SW(09988)、騰訊控股(00700)；

3)AI應(yīng)用：金山辦公(688111.SH)、萬興科技(300624.SZ)、福昕軟件(688095.SH)、同花順(300033.SZ)、東方財(cái)富(300059.SZ)、恒生電子(600570.SH)、致遠(yuǎn)互聯(lián)(688369.SH)、泛微網(wǎng)絡(luò)(603039.SH)等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)影響下游需求，大模型迭代不及預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，中美博弈加劇，相關(guān)公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期等。