這周，深圳又出大招，全球頂級天使投資人都去了
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THECAPITAL
這周，頂級天使基金的投資人們都去深圳了。
本文4119字，約6分鐘
作者| 阿布編輯| 吾人
來源|融中財經
（ID：thecapital）
就在幾天前，深圳搞了個天使投資生態，引來了一眾早期投資機構紛沓而至，包括深創投、梅花創投、松禾資本、同創偉業、瑞峰資本、英諾天使基金在內的機構都去了。
近幾年，不少地方在政策上鼓勵投早、投小、投科技，同時在募資方面，也為這類機構大開通暢之門。
“機構紛紛向早期轉型，還有一個原因就是后期的項目太貴，上市后不一定能賺到錢了。” 奇單俊是華南某機構的合伙人。“各地政府設立天使母基金，在募資較困難的現在，也加速了機構轉型的動力。”
直接、間接的影響下，更多機構向早期轉型。
以深圳為例，近幾年，深圳高度重視天使投資發展，不僅成立了規模最大的天使投資類政府引導資金，專注投資培育戰略性新興產業和未來產業，而且在“聚集好機構、投資好項目、搭建好生態、探索好道路”等方面取得顯著成績。
就在幾天前的第三屆中國（深圳）天使投資峰會上，深圳市人民政府副秘書長姚任直言，要圍繞深圳“20+8”產業領域，合力打造天使投資生態圈，共同支持種子期和初創期科技企業的加速發展，為中國的天使投資事業貢獻更多深圳力量。
值得一提的是，就在會上，深圳天使母基金與13家相關院所、大學、投資機構進行合作，共同建設天使投資生態。
有了項目源、資金和各機構的合力，未來，天使生態圈將加速深圳早期項目的發展， 助力深圳培育創投行業環境。
01
深圳天使母基金牽頭
成立天使投資生態
早在雙創期間，天使投資曾經一度非常活躍。這一階段，市場上出現了不少知名天使投資個人，他們通過個人的資金和影響力進行投資。此后天使個人開始逐漸機構化，通過體系化募資進行升級。幾年摸索下來，天使機構這種模式似乎想要走出來非常困難，原因是市場上的長錢少，而天使所投資的項目往往周期又非常長，退出困難。
而近幾年，各地政府紛紛開始鼓勵投早投小，再一次提振了早期投資機構的信心。
在深圳大力發展天使母基金一事上，深圳天使母基金是一個代表案例。五年前，面對天使投資環境落后的壓力，深圳市政府牽頭成立第一只天使引導基金——深圳天使母基金，為全國第一家100%投向天使期的母基金。
迄今為止，深圳天使母基金團隊已經與80多家各類機構合作，包括頭部機構、境外機構、產業資本、高校科研院所、技術轉移機構、知名天使投資人等，對已完成有效決策的子基金承諾出資超88億元，實際出資超62億元。子基金投出天兵科技、沐曦集成電路、荔枝與芒果、云豹智能、思謀科技等多只獨角獸，帶動了大批基金管理機構、全球資金和項目落地深圳。
融資中國獲悉，就在本周二的天使投資峰會上，深圳天使母基金與13家相關院所、大學、投資機構進行合作，共同建設天使投資生態。
據了解，深圳天使母基金管理公司與深圳前海股權交易中心有限公司、香港科技大學深港協同創新研究院、南京大學深圳研究院、深圳華中科技大學研究院、深圳市人才大市場、清華大學深圳國際研究生院、北方工業深圳投資有限公司、大灣區中德教育與協同發展示范基地、深圳市力合科創股份有限公司、南方工業技術研究院（深圳）、深圳科創學院、深圳市腦科學技術產業創新中心共13家天使投資生態成員簽訂了合作協議。
融資中國獲悉，未來，各方共同推進天使投資生態建設，為深圳建設現代化、國際化、創新型城市做出貢獻。
這并非深圳天使母基金首次打造生態。
建設生態方面，深圳天使母基金一直致力于打造“天使薈”，為超百家初創企業提供租金優惠、環境優美、配套完善、資源集聚、服務一流的培育空間。此外，還建立天使項目種子庫，積極拓寬項目來源，已匯集優質項目近千個，加速了投資方與項目方的有效對接。
值得一提的是，深圳天使母基金還運營了深港澳天使投資人聯盟，集聚300家會員機構，形成全方位的創新要素集群。冰搭建增值服務體系，通過匯集政、產、學、研、資、介、服等資源要素，形成政策、空間、資本、技術、人才、品牌、產業等增值服務產品。
就在去年9月，深圳天使母基金還成立了深圳市天使投資協會，著力培育天使投資人隊伍，目前會員人數達62人，加速建立機構天使與個人天使共同繁榮的行業格局。
02
深圳也“內卷”
各區紛紛出大招
助力深圳科創產業發展
濟濟多士，乃成大業；人才蔚起，國運方興。想要發展地方經濟，離不開資本、院校、產業，歸根就地，還是人才。
去年8月，深圳天使母基金與市人社局簽署了戰略合作協議，圍繞黨建共建引領、人才就業服務、創新創業幫扶、大型活動舉辦等方面開展戰略協作，更好地服務市人社局的“人才優先發展戰略”，持續營造人才成長的良好環境。“我們期望在市人社局的大力支持下，為吸引更多高層次人才來到深圳、扎根深圳、在深圳創新創業作出新的更大貢獻。” 深圳天使母基金管理公司總經理李新建直言。
對于企業而言，深圳有良好的產業環境、有政策的支持，還有創投資金的關注。而對于投資機構而言，深圳天使母基金為首的機構，搭建起科學與產業交流的平臺，也讓深圳當地有了更多的項目源。
去年年底，深圳推出“20+8”產業集群基金總體規劃：按照“一個產業集群至少有一只基金配套支持”的理念，由深圳市引導基金公司負責運營，將由市、區引導基金聯合出資，分類分批逐步設立，聯手社會資本打造一個近千億元規模的產業基金集群。
在基金集群的帶動下，不少機構也在加強自身在投早、投小、投科技的屬性和標簽。
“過去兩年，出去參會看項目，沒有不投硬科技的。” 奇單俊直言，“如果是投消費賽道的，想要募資非常困難。對于我們這樣本身就是投智能制造的機構，優勢比較大。我們在募資時則會傾向于拿沒有枷鎖的錢。”
不同于三四線城市，雖然偶有小縣城設立百億基金的消息，但是一線機構還是更加傾向于一線城市——產業更成熟，且政府的支持力度更大。
從去年11月起，每月8日被設置為“深圳創投日”，這一天，除了吸引代表科技前沿的路演項目，還會進行國內外優質資本聚集對接。據了解，目前，改活動已舉辦7期，深圳7個區累計實現規模超816億元的重大基金簽約落地、有估值近千億元的優質創新項目進行路演展示。
隨著合肥、常州等多個城市發力創投，一場城市之間的較量也在暗暗開啟。
有意思的是，在深圳，每個區也在“暗中較量”。目前，深圳各區定位不同，產業發展特色也不同，比如，福田是傳統金融強區，南山是高科技企業的沃土，龍華區以電子信息、高端裝備、生物醫藥、時尚創意等為主導產業，坪山區主打“智能車、創新藥、中國芯”，寶安區打造世界級先進制造業高地……
各區之間，根據不同的特色和長處，也在內卷了起來。
比如，福田繼去年6月宣布打造大灣區首個國際風投創投集聚街區后，今年1月上線全國首個上市公司產業投資創新發展服務平臺——香蜜湖上市公司CVC創新中心，并發揮400多家A股上市公司的力量服務“20+8”戰略。此外，還與優秀創投公司合作，建立優質科技企業的引入和孵化培育體系。
去年4月，南山區在深圳市級層面發布《關于促進深圳風投創投持續高質量發展的若干措施》后，從區層面跟進扶持政策，在去年12月發布《南山區促進風投創投產業發展專項扶持措施》，對落戶機構最高獎1億元，在項目投資、經營貢獻等方面也給出真金白銀的獎勵。
寶安計劃在5年內投入財政資金180億元，聯合優秀的創投機構以及產業鏈的關鍵龍頭企業，撬動社會資本共同打造產融合作發展基金，形成總規模超過2000億元的基金群。
03
除了深圳
上海、重慶多地發力天使母基金
近幾年，深圳創投領域動作頻頻。
去年，“深圳創投日”啟動儀式上，多個重大基金項目舉行了集體簽約儀式，其中有不少是深圳國資國企主導的創投項目。此外，千億級創投產業群正將資金活水往深圳“20+8”產業集群發展方向注入，源源不斷澆灌科技企業幼苗。同時舉辦的深交所科技成果與知識產權交易中心正式揭牌，標志著粵港澳大灣區多層次資本市場的進一步完善，吸引各方共同營造創新沃土。
截至2022年年底，深圳的創投類基金規模同比增長33%，全年創投市場新募集資金近1100億元，累計投資項目超過1300個，居于國內領先地位。
為了更好的促進創投行業發展，培養創投產業集群，深圳可謂勞心勞力。不僅出錢，還要出力。以區為單位，紛紛祭出不同的政策支持。數月前，達晨入駐深鐵置業大廈，這就是福田區幾年前就規劃好的創投風投大廈。
良好的營商環境和政策支持，讓深圳走在了天使投資的前列。近年來，國內各地政府相繼赴深圳天使母基金調研，天津、蘇州、常州、南通以及安徽、河南等地紛紛成立本地天使母基金，全國人大代表也提議成立國家級天使母基金，推動了全國天使投資行業的發展。
如今，為了更好的吸引產業落地，各省都在培育早期天使機構。比如上海。
上海天使引導基金成立于2014年，從2015年上半年正式對外投資，共有在管資金30億，過會基金110余支。據公開數據顯示，截止2021年年底，在企業投資方面，上海天使引導基金間接輻射近1000家企業，其中估值在10億以上的準獨角獸有74家，IPO 16家。
上海市天使投資引導基金運營負責人、創業接力合伙人董若愚曾表示，上海天使引導基金累計間接覆蓋的企業中超過一半落地上海，超過70%落地長三角，有效支持本土企業的發展壯大。其中，70%是初創期企業，符合投早投小的功能定位。上海天使引導基金引入社會資金，間接放大社會效益超過5倍，也吸引了北京、深圳等地的早期投資機構及其團隊落地上海。這是整體的客觀成果數據。
“我們希望能夠做更多早期投資機構背后的天使。過去，市場偏好規模大的基金，但是從行業的鏈條看，源頭活水一定不能斷，沒有人投天使，后面PE也沒法投資。所以其實也是在補充早期投資的市場，給真正有資金需求的早期機構提供子彈，讓財政資金能夠創造更大的社會價值。”
除了上海，重慶在天使引導基金方面同樣業績出色。
重慶天使的前身，是成立于2008年的重慶市科技創業風險投資引導基金，2015年根據重慶市政府構建創投體系的戰略部署，更名為重慶天使，引導投資方向聚焦天使、VC階段，重點扶持早中期創新創業企業發展。
截至2022年底，重慶天使累計合作29只創投基金，間接投資600余個項目，其中72家企業進入國內外多層級資本市場，35家為“國家級專精特新小巨人”。11.1億元的注冊資本金，帶動5倍社會資本投資重慶當地，凈內部收益率更是高達9.56%（德勤數據）。
如今，伴隨各地母基金的發展，一場招商落地的爭奪戰也在上演。為了更好的拉優質科技項目落地，各地政府都在不遺余力的招商、拜訪、會談。服務型引導基金，已經是當前引導基金的高頻詞。
