各行各業漸進式復蘇，已成為Q1財報季心照不宣的事實。在此背景下，在美上市的金融科技公司小贏科技(XYF.US)交出了一份可圈可點的成績單。

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在行業漸進式復蘇之際，小贏科技以收入利潤大幅增長、資產質量顯著改善和金融科技賦能展業等表現，驗證了自己的穩健性和可持續性兼具的成長底色，而我們恰巧能通過這份一季報窺斑知豹。

經營指標迅速復蘇，高質增長路徑清晰

今年以來，面對嚴峻復雜的國際環境，中國經濟運行實現良好開局。國際貨幣基金組織日前發布《亞太地區經濟展望報告》認為，中國經濟的強勁反彈為亞太和全球經濟提供了巨大動力，預計今年中國經濟增速將達5.2%，對全球經濟增長貢獻率有望達34.9%。

受益于一季度中國經濟復蘇步伐加快，小贏科技率先步入回暖通道，一季報就是一個先行指標。從中可以看到，其以全速前進的業績，超越市場預期，展現了強韌的市場靈活性和不錯的成長勢能。

財報顯示，2023年第一季度，小贏科技凈收入總額達到10.049億元，環比增長5.2%;非美國通用會計準則(Non-GAAP)調整后的凈利潤為3.065億元，環比增長10.3%，復蘇勢頭極其強勁。對此，小贏科技創始人、首席執行官兼董事長唐越評價為“一個良好的開端”。

營收及凈利高增長主要得益于小贏科技促成貸款規模的迅速增長。一季度，該公司撮合和提供貸款總額達到240.88億元，較2022年同期的152.50億元上升57.9%;截至2023年一季度末，公司在貸余額為415.31億元，而上年同期的在貸余額為266.59億元。很顯然，隨著疫情的逐漸控制和復工復產的進行，國人消費信心加速回暖。

業務規模擴大的背后，蘊藏著進一步發展的動力。今年以來，在擴內需、穩經濟等相關政策的引導下，作為實體經濟與銀行業金融機構“連接器”的小贏科技，持續加大對小微企業和個體工商戶、新市民群體的支持力度，通過優化市場供給助推經濟金融高質量發展，并實現了自身發展再邁新臺階。

據公司預計，2023年第二季度，公司撮合和提供的貸款總額在250億元至260億元之間，將再為公司的上半年業績穩中趨好，奠定堅實基礎。

資產質量持續改善，內生增長動力充足

倘若對小贏科技的快速復蘇做一次歸因，其依然能夠保持快速增長的核心在于：始終堅守初心、強化合規管理、推進科技創新，加強核心業務聚焦。這也將成為未來較長一段時間內，其業績確定性的根本支撐。

在其所規劃的長遠發展路徑中，穩健“擴量”的外延拓展固然重要，“提質”的內生式成長亦為關鍵。當高質量發展成為公司2023年的重要命題，提升資產質量也就成為市場關注的焦點。所幸，小贏科技同樣在一季報中交出了優秀的答卷。

不僅主營業務呈現出較高成長性，小贏科技資產質量也在穩步提升。根據財報，截至2023年一季末，公司的未償貸款中31-60天逾期的逾期率同比下降0.26個百分點，91-180天未償貸款的逾期率同比減少了1.06個百分點，兩大指標進一步下探，已充分說明其資產質量的大幅改善和借款客戶的優質。

這無疑是公司多年來推進優化業務模式，實現精細化運營，借助科技賦能，持續加強風控能力，提升工作效率和產能所作用的共同結果。

智通財經APP了解到，小贏科技的業務成長主要取決于機構合作伙伴的信任以及借款用戶的信用度，而該公司最大的優勢是合規性及強風控，這也是其獲得機構及用戶認可的核心原因。

近年以來，小贏科技憑借自身科技優勢，在深耕市場的同時不斷迭代、優化自身技術，在“用戶經營”、“風險控制”、“信貸管理”等維度下已取得多元化突破，在金融科技服務能力層面上，長期沉淀的全流程風險控制能力及多樣化的增長理念和方法論，為金融機構提供高效、可靠的技術產品與解決方案。截止22年末，公司已服務金融機構近70家。

另一方面，小贏科技還依托自身科技領域的積累，攜手銀行等眾多金融機構，深挖傳統金融意愿不強、覆蓋不到、能力不夠的小微企業主、個體工商戶和新市民群體。從根本上解決提升了上述客群在金融服務中的可得性和便利性，助力實體經濟穩步復蘇，從而獲得內生增長的長遠驅動。

從體現用戶黏性的數據來看，小贏科技在2023年第一季度活躍借款人數量達到152.37萬，較2022年同期的約88.92萬上升71.4%，已充分驗證了其憑借極具競爭力的產品、優質高效的服務和金融科技的創新，在存量用戶運營和增量用戶獲取上均得到市場認可。

不僅如此，金融科技向來是一個馬太效應很強的行業，客戶、資金都傾向于往頭部平臺聚集，通常而言，率先獲得市場份額的企業地位將越發穩固。因此，擁有核心競爭力的小贏科技有望在機遇與挑戰中迅速成長，繼續提升小微融資服務的深度與廣度，為客戶、股東創造長期價值。

錨定可持續發展道路，勇于承擔企業責任

回首小贏科技多年發展，該公司一直在做的事情并未發生本質變化：用金融科技促進中國產業優化升級，讓中小微企業和普羅大眾都能得到精準的金融服務，并在提供普惠、優質、多元的金融服務過程中，實現公司合規、健康、長遠的可持續發展。

從未來發展趨勢上來看，金融科技一方面可助力金融機構更好地服務實體經濟的金融需求，增強金融機構服務小微企業和新市民群體的能力，實現精準和普惠。另一方面，金融科技公司普遍擁有AI、大數據等數字化能力，也可躬身入局，以金融服務為切入點，深入到產業或是公益領域去做更多力所能及的數字化賦能，承擔社會責任，從而形成企業價值的躍升。

因此，在推動自身高質量增長的同時，小贏科技始終堅持金融向“善”而行。公司正式發布《2022年度企業社會責任報告》，強調在堅持用戶至上、創新共享、敬畏風險、開放平等的企業文化下，讓科技服務于金融，讓金融服務于實體經濟和廣大新市民群體，積極履行社會責任，用實際行動詮釋“責任金融”的使命擔當。

2018年開始，小贏科技成立了小贏公益基金會，涵蓋鄉村振興、綠色環保、員工公益共創、社會幫扶4個公益方向。此外，該公司大力推進消費者權益保護工作體制機制健全完善，不斷建立健全消保審查、內部培訓、監督檢查、考核評價等各項消保工作機制，切實保護消費者個人信息安全。

在小贏科技總裁李侃看來，企業要實現可持續發展，不僅應為社會提供優質的產品和服務，還需盡自身努力讓世界變得更美好。近年來，面對復雜多變的市場環境，以小贏科技為代表的金融科技公司，在推動自身韌性發展的同時，積極履行社會責任。這意味著，金融科技行業在“義利并舉”的航向上，正逐步駛入價值創造新階段。

而回歸于投資視角，穩定且高速成長的基本面為公司股價上升創造了前提條件，鑒于公司擁有實現科技賦能和資源協同的能力，同時金融科技和數字經濟市場前景依然明朗，一季報已再度證明，小贏科技正在加速兌現業績潛力，未來價值值得期待。