許多歐洲大型銀行以穩(wěn)健的財(cái)務(wù)健康狀況通過了關(guān)鍵壓力測試的早期階段，這促使一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)質(zhì)疑，在投資者關(guān)注銀行業(yè)韌性之際，是否需要加大力度。

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提交給歐洲銀行管理局(EBA)兩年一次評估的初步材料顯示，在所謂的不利情景下，多家銀行的資本比率高于此前的測試。這促使EBA和歐洲央行要求銀行在7月底結(jié)束的后續(xù)測試中更加保守。

EBA的評估對銀行來說是一項(xiàng)關(guān)鍵的測試，因?yàn)樵擁?xiàng)評估可以深入了解它們應(yīng)對市場沖擊的準(zhǔn)備情況，也將反映它們的資本要求。本次評估使用2022年底的數(shù)據(jù)，在截至2025年的三年內(nèi)，對銀行進(jìn)行不利情景和較良性基線情景的測試。即使在經(jīng)濟(jì)不確定性增加的情況下，一份健康狀況良好的報(bào)告也可以加強(qiáng)向股東分配數(shù)十億歐元資本的理由。

EBA發(fā)言人表示，鑒于評估仍在進(jìn)行中，得出結(jié)論尚屬猜測。

積極結(jié)果

對積極結(jié)果的擔(dān)憂是銀行及其監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨棘手時(shí)刻的另一個(gè)跡象。總體而言，加息對銀行業(yè)是件好事，但加息速度之快讓一些規(guī)模較小的美國銀行措手不及，并帶來了災(zāi)難性的后果。在經(jīng)歷了多年的低回報(bào)后，歐洲銀行希望回報(bào)股東，然而，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對讓銀行在不確定的環(huán)境中過于自信持謹(jǐn)慎態(tài)度。

歐洲央行和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)利用壓力測試的結(jié)果來幫助設(shè)定銀行的資本要求。經(jīng)營不善會降低公司的支付能力，或者面臨削減支出的監(jiān)管壓力。

在此過程中，當(dāng)局通常會對銀行的初步提交提出質(zhì)疑，要求進(jìn)行調(diào)整。知情人士表示，盡管上述設(shè)想的核心假設(shè)保持不變，但一些銀行家的印象是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)資本充足率理論上會受到更大的沖擊。

EBA測試涵蓋了歐盟和挪威約四分之三的銀行資產(chǎn)，70家銀行計(jì)算了在假設(shè)地緣政治形勢惡化、大宗商品價(jià)格上漲和疫情卷土重來的情況下的表現(xiàn)。

假設(shè)情景

EBA表示，它正在遵循權(quán)威機(jī)構(gòu)歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(ESRB)提出的針對不利情況的假設(shè)情景。歐洲央行發(fā)言人對此拒絕置評。

不利情景是通脹加劇、全球經(jīng)濟(jì)衰退以及利率上升。這將導(dǎo)致未來三年實(shí)際經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出萎縮6%，比過往的測試更為嚴(yán)重。

上述知情人士表示，這些銀行的表現(xiàn)較好，得益于測試開始時(shí)的資本充足率高于以往、利率上升帶來的收益，以及貸款質(zhì)量的改善。

EBA的上一次測試是在2021年進(jìn)行，共有50家銀行接受評估。在壓力測試下，這些銀行的高質(zhì)量資本總計(jì)減少了2650億歐元(2860億美元)；普通股一級資本比率初始為15%，在不利情景下，這一比率將降至10.2%。