1月8日，2022年國家醫(yī)保藥品目錄談判工作正式結束。國家醫(yī)療保障局表示，今年，共有阿茲夫定片、奈瑪特韋片/利托那韋片組合包裝（即Paxlovid）、清肺排毒顆粒3種新冠治療藥品參與了談判。其中，阿茲夫定片、清肺排毒顆粒談判成功，Paxlovid因生產(chǎn)企業(yè)輝瑞投資有限公司報價高未能成功。招商證券認為，Paxlovid未成功進入醫(yī)保將為國產(chǎn)新冠藥帶來一定的空間及投資機會，建議關注國產(chǎn)新冠治療藥物及產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。相關標的：神州細胞(688520.SH)、復星醫(yī)藥(600196.SH)、眾生藥業(yè)(002317.SZ)、君實生物(688180.SH)。

中國社會科學院世界社保研究中心秘書長房連泉表示，“進入醫(yī)保藥品名錄的藥品勢必開始薄利多銷。相對于阿茲夫定片和清肺排毒顆粒，Paxlovid的成本相對較高，報價也較高，若高價進入醫(yī)保，隨之而來的大量使用也會給醫(yī)保帶來較大負擔，談判失敗確實是一種遺憾。”

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國家醫(yī)療保障局醫(yī)藥管理司負責人表示，雖然Paxlovid未能通過談判納入醫(yī)保目錄，但根據(jù)近期國家醫(yī)保局會同有關部門聯(lián)合印發(fā)的《關于實施“乙類乙管”后優(yōu)化新型冠狀病毒感染患者治療費用醫(yī)療保障相關政策的通知》要求，《新型冠狀病毒感染診療方案（試行第十版）》中的所有治療性藥物，包括Paxlovid、阿茲夫定片、莫諾拉韋膠囊、散寒化濕顆粒等，醫(yī)保都將臨時性支付到2023年3月31日。在此期間，新冠病毒感染的參保患者使用這些藥品均可享受醫(yī)保報銷政策。

阿茲夫定片、清肺排毒顆粒經(jīng)過本次談判納入國家醫(yī)保藥品目錄后，國家醫(yī)保藥品目錄內(nèi)治療發(fā)熱、咳嗽等新冠癥狀的藥品已達600余種。同時，為滿足各地新冠病毒感染患者治療的需要，近期各地醫(yī)保部門結合當?shù)蒯t(yī)保基金運行情況，又將一批新冠對癥治療藥物臨時納入本地區(qū)醫(yī)保支付范圍。

此外，政策方面，國家醫(yī)保局印發(fā)《新冠治療藥品價格形成指引(試行)》。《指引》明確，在堅持市場決定價格、尊重企業(yè)自主定價的基礎上，更好發(fā)揮政府作用，引入醫(yī)療機構和行業(yè)協(xié)會參與社會共治，引導企業(yè)公開透明合理制定新冠治療藥品價格。《指引》強調企業(yè)自主定價原則，突出激發(fā)創(chuàng)新活力；首發(fā)報價實行集中受理、全國通行，有利于構建全國統(tǒng)一大市場。

據(jù)江蘇省藥監(jiān)局消息，先聲藥業(yè)新冠口服藥SIM0417最快可在2月獲批上市。全球權威期刊《新英格蘭醫(yī)學雜志》也于日前在線發(fā)表了君實生物旗下的口服核苷類抗新型冠狀病毒藥物VV116對比Paxlovid用于伴有進展為重度包括死亡高風險因素的輕至中度新型冠狀病毒感染患者早期治療的III期臨床研究成果。

包括先聲藥業(yè)SIM0417、君實生物VV116在內(nèi)，目前共有6款國產(chǎn)新冠口服藥進入III期臨床階段，其他的4款分別為眾生藥業(yè)RAY1216、前沿生物FB2001、廣生堂GST-HG171、開拓藥業(yè)普克魯胺，眾生藥業(yè)新冠口服藥III期臨床試驗入組近日已經(jīng)完成。

安信證券表示，根據(jù)藥企相關新冠藥物的臨床開發(fā)進度，國內(nèi)有望于2023年一季度迎來多個國產(chǎn)新冠口服小分子藥物關鍵臨床數(shù)據(jù)披露，有望于2023年上半年迎來多個藥物獲批上市。

東海證券表示，我國對新冠感染實施乙類乙管，疫情防控工作的重心轉為防重癥，對于相關藥物的需求也隨之增加。隨著相關藥物研發(fā)上市進程的不斷推進，新冠藥物的可及性將顯著提升，擁有優(yōu)秀臨床療效和良好安全性的藥物有望實現(xiàn)快速放量。

相關概念股：

神州細胞(688520.SH)：公司控股子公司神州細胞工程有限公司收到國家相關部門的函件，公司自主研發(fā)的重組新冠病毒2價（Alpha/Beta變異株）S三聚體蛋白疫苗（項目代號：SCTV01C）經(jīng)國家有關部門論證被納入緊急使用。

復星醫(yī)藥(600196.SH)：復必泰進入中國大陸，與BioNTech合作又一里程碑達成。復必泰是公司取得BioNTech授權，在內(nèi)地（大陸）與港澳臺地區(qū)獨家開發(fā)和商業(yè)化基于其專有的mRNA技術平臺研發(fā)的新冠疫苗。此前，復必泰已經(jīng)獲批在中國香港、中國澳門、中國臺灣接種，此次批準是復必泰第一次進入中國大陸地區(qū)，接種對象為在華常住的德籍公民，預計將在北京、上海、廣州、沈陽和成都提供接種服務。

眾生藥業(yè)(002317.SZ)：前期的劑量探索性研究中， RAY1216片單藥組或聯(lián)合利托那韋組均較安慰劑組可快速降低新冠病毒RNA載量、縮短病毒核酸轉陰時間，具有統(tǒng)計學顯著性差異，安全性、耐受性良好。RAY1216具備成為最佳新冠口服藥物的潛力。

君實生物(688180.SH)：數(shù)據(jù)顯示，公司旗下VV116組持續(xù)臨床恢復時間非劣于PAXLOVID，中位時間更短、每個預定時間節(jié)點上持續(xù)臨床恢復受試者百分比均高于PAXLOVID組；安全性顧慮更少，總體不良事件發(fā)生率低于PAXLOVID組；VV116不影響主要藥物代謝酶、藥物轉運蛋白，潛在合并用藥相互作用風險更小。